Glosario de prop trading

Una prop firm cobra una cuota por una evaluación que se opera en una cuenta simulada con unas reglas de riesgo fijas. Si cumples sus objetivos sin saltarte esas reglas, puedes recibir una parte de los beneficios de la cuenta como pago real, según los términos de la empresa.

Lo que arriesgas es la cuota de la evaluación. Que una prop firm necesite licencia depende del país y de cómo funcione su modelo, así que comprueba en sus propios términos con qué entidad contratas y dónde está registrada.

También conocido como: prop firm, empresa de fondeo, empresas de fondeo, prop trading

Un «challenge» es la prueba de habilidades que usa una prop firm para decidir a quién da una cuenta de fondeo. El trader paga una cuota (única en la mayoría de las empresas de forex, una suscripción mensual en muchas de futuros) y tiene que alcanzar un objetivo de beneficios sin saltarse las reglas de riesgo de la empresa.

El desafío se desarrolla en un entorno simulado. Si lo superas, se desbloquea una cuenta de fondeo, en la que una parte de los beneficios se puede pagar como dinero real según los términos de la empresa.

También conocido como: challenge, trading challenge, evaluacion, reto de trading, desafio

En una evaluación de una fase, se pide al trader que alcance un único objetivo de beneficios antes de recibir la financiación. En una evaluación de dos fases, se divide ese mismo proceso en dos objetivos más pequeños, lo que hace que cada paso por separado sea más fácil de superar.

La modalidad de 1 fase es la vía más rápida. Según la empresa, puede costar más o menos que la de 2 fases, y a menudo tiene reglas de riesgo más estrictas, como un límite diario más bajo, una pérdida máxima dinámica (trailing) o una regla de consistencia. Compara ambas versiones en la misma empresa antes de elegir.

También conocido como: 1 fase, 2 fases, one step, two step, monofasico

El objetivo de beneficios es el porcentaje de ganancia que un operador debe alcanzar durante una fase de evaluación para pasar a la siguiente. Se calcula en función del saldo inicial de la cuenta, no del valor máximo del capital.

Una vez que un trader recibe la financiación, normalmente ya no hay ningún objetivo de beneficios que alcanzar. La cuenta simplemente opera y retira fondos según un ciclo de pagos.

También conocido como: profit target, objetivo de beneficio, objetivo de ganancia, meta de beneficio

La regla del número mínimo de días de negociación exige que un operador esté activo durante un número determinado de días distintos antes de superar una evaluación o solicitar un pago. Su objetivo es descartar las operaciones en las que solo ha habido un golpe de suerte.

El recuento se refiere a los días en los que se abrió al menos una posición, no a los días naturales transcurridos. Las empresas suelen establecer un mínimo diferente para las evaluaciones que para los pagos de una cuenta de fondeo.

También conocido como: minimum trading days, dias minimos de trading, dias minimos de operativa, dias de trading requeridos

Una regla de consistencia limita la parte de los beneficios totales de un operador que puede proceder de un solo día o de una sola operación. Evita que una apuesta desmesurada supere una evaluación que, en teoría, debería demostrar que se trata de una actividad de trading estable.

Cada empresa lo aplica de forma diferente. Algunas suben el objetivo de beneficios cuando un día destaca por encima del resto, otras retrasan el pago y otras directamente dan la cuenta por perdida. Comprueba qué mecanismo se aplica antes de decidir cuánto apostar.

También conocido como: consistency rule, regla de consistencia, regla de consistencia de trading

Una cuenta de fondeo es la cuenta que recibe un operador tras superar todas las fases de evaluación. En la mayoría de las empresas sigue siendo una cuenta simulada: la empresa paga al operador, en dinero real, una parte del beneficio simulado, según el reparto de beneficios establecido en sus condiciones.

Las reglas de riesgo suelen mantenerse tal y como estaban en la evaluación, pero el objetivo de beneficios desaparece. Algunas empresas endurecen los requisitos, por ejemplo, haciendo obligatorios los stop loss.

También conocido como: funded account, cuenta de fondeo, cuenta fondeada, cuenta financiada

Un plan de ampliación aumenta el capital de una cuenta de fondeo cuando un operador demuestra una rentabilidad sostenida durante un periodo de revisión definido. Un saldo simulado mayor supone un pago mayor con el mismo porcentaje de rentabilidad.

Normalmente, el crecimiento se evalúa en función de la consistencia a lo largo de varios meses, en lugar de basarse en un solo mes con resultados muy buenos.

También conocido como: scaling plan, plan de escalado, escalado de cuenta, plan de crecimiento de cuenta

Un reinicio devuelve al saldo inicial una cuenta de evaluación que ha incumplido una regla o se ha estancado, para que puedas volver a intentar el desafío, normalmente por una tarifa más baja que si compraras un desafío nuevo.

También conocido como: reset, reinicio, reinicio del reto, challenge reset

El «drawdown» es la caída del valor de una cuenta desde un punto de referencia hasta su mínimo. Las prop firms lo convierten en una regla estricta: si se supera el límite, la cuenta se da por perdida al instante.

El drawdown es una de las razones más habituales por las que fallan las evaluaciones, y el punto de referencia exacto (saldo inicial, cierre del día anterior o equity máximo) cambia por completo las reglas. Asegúrate siempre de cuál se aplica.

También conocido como: drawdown, dd, reduccion de capital, caida maxima

La pérdida máxima diaria es lo máximo que puede caer una cuenta en una sola jornada de trading antes de que se considere fallida. Se restablece cada día a una hora fija que depende de la empresa, por ejemplo la medianoche de la hora del servidor (a menudo GMT+2 o GMT+3) o las 17:00 de Nueva York en muchas empresas de futuros.

Normalmente se mide sobre el equity, no sobre el saldo, lo que significa que una pérdida no realizada importante en una posición abierta puede superar el límite aunque no se haya cerrado ninguna operación.

También conocido como: daily drawdown, drawdown diario, perdida maxima diaria

La pérdida total máxima es el límite mínimo por debajo del cual una cuenta nunca puede caer en ningún momento de su vida útil, independientemente del tiempo que tarde en llegar a ese punto. Si se alcanza ese límite, la cuenta se cierra.

A diferencia del límite diario, este no se reinicia. Normalmente se aplica tanto durante las evaluaciones como en las cuentas de fondeo.

También conocido como: maximum total loss, perdida maxima total, perdida total maxima, drawdown maximo

Un límite de drawdown estático se fija en función del saldo inicial y nunca varía. Un límite de drawdown dinámico (trailing) sigue al equity máximo de la cuenta al alza, por lo que las operaciones rentables elevan el nivel a partir del cual la cuenta se da por perdida.

El drawdown dinámico (trailing) es bastante más complicado. Un trader que gane y luego pierda esas ganancias puede sobrepasar este límite aunque siga estando por encima del saldo inicial. El sistema estático es el que te da más margen de maniobra.

También conocido como: trailing drawdown, static drawdown, drawdown estatico, drawdown dinámico

El saldo es el dinero disponible en una cuenta, contando solo las operaciones cerradas. El equity es el saldo más o menos las ganancias y pérdidas de las posiciones que aún están abiertas.

Esta distinción determina si un operador incumple los requisitos. La mayoría de las prop firms miden el drawdown del equity, así que una posición abierta en pérdidas puede hacer que una cuenta, que a simple vista parece estar en buen estado, no cumpla los requisitos.

También conocido como: equity, balance, equity vs balance, capital vs saldo

Una infracción es cualquier incumplimiento de las normas de negociación de una empresa. Una infracción grave, como superar el límite de caída, supone el cierre automático de la cuenta. Una infracción leve, como no cumplir con el número mínimo de días de negociación, suele poder subsanarse.

Saber en qué categoría entra una regla es más importante que conocer la regla en sí, porque solo una de las dos se puede recuperar.

También conocido como: breach, violacion de regla, infraccion, cuenta violada

El requisito de stop loss te obliga a establecer una salida de protección en cada posición. Las empresas lo usan para limitar cuánto puede perder una sola operación en la cuenta.

A menudo es opcional durante la evaluación y obligatorio en la cuenta de fondeo, en la que la empresa paga una parte real de los beneficios según los resultados de la cuenta.

También conocido como: stop loss, sl obligatorio, orden de stop loss, stop loss obligatorio

El riesgo por operación es la parte del valor de la cuenta que un operador podría perder en una sola posición si se activa el stop loss. Las prop firms suelen limitarlo explícitamente para evitar que una sola posición se acerque al límite diario.

También conocido como: risk per trade, riesgo por operacion, riesgo por operativa

El reparto de beneficios es la parte de los beneficios de las operaciones que se queda el operador, mientras que el resto se queda la empresa. Normalmente se aplica a las cuentas de fondeo; algunas empresas también pagan una recompensa sobre el beneficio obtenido durante la evaluación, por lo general solo después de que el operador la supere.

Algunas empresas ofrecen una mejora que aumenta la participación del operador. Compara el reparto con la cuota de inscripción, en lugar de analizarlo por separado, ya que un reparto mayor en un desafío más caro no significa automáticamente que sea más rentable.

También conocido como: profit split, reparto de beneficios, profit share, reparto de ganancias

El ciclo de pago es la frecuencia con la que un trader fondeado puede solicitar la retirada de su parte de los beneficios. Normalmente se expresa como un número mínimo de días entre cada solicitud.

Normalmente se tienen en cuenta dos plazos distintos: los días transcurridos desde el último pago y un número mínimo de días de negociación activos. Hay que cumplir ambos requisitos.

También conocido como: payout cycle, ciclo de pago, ciclo de retiro, frecuencia de pago

El reembolso de la cuota de inscripción devuelve al trader el coste original del desafío tras superarlo. Según la empresa, llega con el primer, el tercer o el cuarto pago, y algunas empresas nunca reembolsan la cuota.

Normalmente, para que te devuelvan el dinero, tienes que aprobar y alcanzar el pago que indica la empresa. Si no apruebas las evaluaciones, no te devuelven el dinero.

También conocido como: entry fee refund, reembolso de la cuota, reembolso de inscripcion

El capital simulado es el saldo virtual de una cuenta de prop firm: las operaciones se ejecutan en un entorno simulado que sigue los precios del mercado, en lugar de enviarse a una bolsa real.

El entorno de trading es simulado, pero los pagos son reales: la empresa paga la parte de los beneficios con sus propios fondos, según sus términos. Cada regulador trata este modelo de forma distinta según el país, así que comprueba dónde está registrada la empresa y qué dicen sus términos.

También conocido como: simulated capital, capital simulado, cuenta demo, capital demo

Un «Expert Advisor» es un programa que abre y gestiona operaciones de forma automática siguiendo una estrategia programada. Muchas prop firms los prohíben para que las evaluaciones midan el criterio de un operador humano.

En los lugares donde están prohibidos los EA, las empresas suelen detectarlos mediante el análisis de los tiempos y los patrones, en lugar de inspeccionar el software, así que unos intervalos de ejecución casi idénticos pueden hacer que una cuenta llame la atención.

También conocido como: expert advisor, ea, asesor experto, robot de trading, bot de trading

El «copy trading» reproduce automáticamente las posiciones de otra cuenta. Las prop firms lo restringen porque hace que la evaluación se centre en la cuenta de origen en lugar de en el solicitante.

La restricción suele aplicarse también a las operaciones entre las propias cuentas de un operador, ya que eso supondría aplicar una misma estrategia a varias asignaciones financiadas.

También conocido como: copy trading, copiar operaciones, trading social, copy trader

La estrategia Martingala consiste en aumentar el tamaño de la posición después de cada pérdida, con la esperanza de que una ganancia final te permita recuperar todo lo perdido. Esto da lugar a largos periodos de pequeñas ganancias interrumpidos por pérdidas catastróficas.

Las prop firms lo prohíben porque su perfil de riesgo es exactamente el contrario de lo que se pretende controlar con un límite de drawdown.

También conocido como: martingala, martingale, estrategia martingala

La estrategia de «grid trading» consiste en colocar una serie de órdenes a intervalos fijos por encima y por debajo de un precio, aumentando la exposición a medida que el mercado se mueve en contra de la posición. Su uso suele estar restringido por la misma razón que la estrategia «martingala».

También conocido como: grid trading, trading en cuadricula, estrategia grid, grid

El arbitraje de latencia aprovecha el retraso entre una fuente de precios y la plataforma que la cotiza, obteniendo beneficios que provienen de la infraestructura y no de una visión del mercado.

Las empresas lo ven más como una forma de sacar provecho que como una estrategia, porque el beneficio se obtiene del desfase en los precios de la simulación y no del mercado.

También conocido como: latency arbitrage, arbitraje de latencia

Un «periodo de restricción por noticias» es un breve parón que se produce en torno a la publicación de datos económicos de gran impacto, durante el cual no se pueden abrir nuevas posiciones. Normalmente, las posiciones ya abiertas se pueden mantener durante ese periodo.

La restricción se centra en la ampliación del spread y el deslizamiento que se producen en torno a la publicación de datos, no en el trading basado en noticias como disciplina en sí. Echa un vistazo al calendario económico antes de abrir posiciones cerca de un evento marcado con una bandera roja.

También conocido como: news trading, trading de noticias, ventana de noticias, restriccion por noticias

La cobertura consiste en mantener posiciones opuestas en instrumentos correlacionados o opuestos para neutralizar la exposición. Las prop firms limitan la cobertura entre varias cuentas, ya que esto puede garantizar que una cuenta supere la evaluación a costa de sacrificar otra.

También conocido como: hedging, hedge, cobertura, cobertura de riesgo

Las posiciones de fin de semana consisten en mantener abiertas las posiciones tras el cierre del mercado del viernes. Las empresas que lo prohíben obligan a cerrar todas las posiciones antes del fin de semana para evitar el riesgo de que se produzcan brechas en la apertura del domingo.

Esto varía más de una empresa a otra que casi cualquier otra norma, y el cierre obligatorio los viernes cambia bastante cuáles son las estrategias viables.

También conocido como: weekend holding, posiciones de fin de semana, operar el fin de semana, mantener posiciones fin de semana

El KYC es la verificación de identidad que realiza una empresa antes de transferir dinero a un operador; normalmente se pide un documento de identidad con foto expedido por el gobierno y un justificante de domicilio reciente.

Normalmente se pide antes del primer pago, en lugar de al registrarte, así que puedes comprar y completar un desafío antes incluso de enviar los documentos.

También conocido como: kyc, verificacion kyc, know your customer, verificacion de identidad

Una jurisdicción restringida es un país en el que una empresa no ofrece sus servicios, normalmente debido a sanciones, a la normativa financiera local o a restricciones de pago.

La lista va cambiando con el tiempo, a medida que evolucionan la normativa y las sanciones, así que vale la pena consultar las condiciones actuales en lugar de fiarte de una cifra que hayas visto en otro sitio.

También conocido como: restricted countries, paises restringidos, jurisdiccion restringida, paises bloqueados

Una política de inactividad permite a una empresa suspender o cerrar una cuenta que haya estado inactiva durante un periodo de tiempo determinado. Normalmente, con solo hacer una operación dentro de ese plazo, la cuenta sigue en regla.

Las empresas suelen enviar varias notificaciones antes de tomar medidas, y a menudo se puede reactivar una cuenta suspendida poniéndote en contacto con el servicio de atención al cliente dentro de un plazo de gracia.

También conocido como: inactivity policy, politica de inactividad, cuenta inactiva, cuenta sin actividad