Wie EUR/USD auf Non-Farm Payrolls reagiert: echte historische Daten
Non-Farm Payrolls (NFP) gehören zu den volatilsten Veröffentlichungen im Kalender. Statt das Konzept zu erklären, zeigt diese Seite genau, was mit EUR/USD nach jeder der letzten 10 Veröffentlichungen passiert ist.
Neu beim NFP? Lesen Sie die Erklärung, was es ist und warum es wichtig ist →
In den letzten 6 NFP-Veröffentlichungen bewegte sich EUR/USD in den ersten 60 Minuten im Durchschnitt um 15.2 Pips.
| Datum | Prognose | Tatsächlich | Zurück | +5 Min. | +15 Min. | +60 Minuten | Richtung |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-07 | 80 | -23 | 20 | 1.3 | 6.7 | -8 | Nach unten |
| 2026-07-02 | 110 | 57 | 129 | 17.1 | 18.4 | 9.2 | Nach oben |
| 2026-06-05 | 85 | 172 | 179 | -5.4 | -9.4 | -31 | Nach unten |
| 2026-05-08 | 62 | 115 | 185 | 2.8 | 4.2 | 11.1 | Nach oben |
| 2026-04-03 | 60 | 178 | -133 | 0 | 5.3 | 5.3 | Nach oben |
| 2026-03-06 | 59 | -92 | 126 | 0 | -16.1 | -26.8 | Nach unten |
Wie wir dies berechnen
Die Zahlen auf dieser Seite sind weder Schätzungen noch ein Backtest. Jede hier dargestellte Veröffentlichung wird direkt aus den Rohdaten der Intraday-Kurse zum genauen Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts ermittelt, wobei für jedes von diesem Tool erfasste Ereignis dieselbe dreistufige Pipeline verwendet wird. Hier erfahren Sie genau, wie das funktioniert, damit Sie die Daten anhand der Fakten selbst beurteilen können, anstatt sie einfach ungeprüft zu übernehmen.
Schritt 1: Ermittlung der Intraday-Kerzen rund um den Zeitpunkt der Veröffentlichung
Für jedes Veröffentlichungsdatum fordern wir über die Marktdaten-API von EODHD 5-Minuten-Intraday-Kerzen für „EUR/USD“ an, wobei der erfasste Zeitraum 30 Minuten vor dem geplanten Veröffentlichungszeitpunkt beginnt und sich bis 65 Minuten danach erstreckt. Dieses Zeitfenster ist breit genug, um den Basispreis vor der Veröffentlichung sowie die gesamte erste Stunde der Marktreaktion zu erfassen, ohne dabei einen ganzen Tag mit nicht relevanten Kursbewegungen einzubeziehen, die das Signal verwässern würden. Der Zeitstempel der Veröffentlichung selbst stammt aus dem Wirtschaftskalender von EODHD, der jeden Bericht minutengenau in UTC mit einem Zeitstempel versieht. Wir gleichen diesen Zeitstempel mit der nächstgelegenen verfügbaren Kerze ab, um den Basiswert zu ermitteln, zu dem der Markt in dem Moment gehandelt wurde, als die Zahlen veröffentlicht wurden.
Schritt 2: Messung der Pip-Bewegung an drei Kontrollpunkten
Ausgehend von dieser Basiskerze betrachten wir drei festgelegte Kontrollpunkte – 5, 15 und 60 Minuten nach der Veröffentlichung – und ermitteln die jeweils nächstgelegene verfügbare Kerze. Die Pip-Bewegung an jedem Kontrollpunkt entspricht der Differenz zwischen dem Schlusskurs dieser Kerze und der Basiskerze, umgerechnet in Pips anhand der tatsächlichen Pip-Größe des Währungspaares. Die Verfolgung von drei Kontrollpunkten anstelle von nur einem zeigt, ob eine Veröffentlichung einen sofortigen, aber wieder abklingenden Anstieg, eine Bewegung, die sich im Laufe der Stunde weiter verstärkte, oder eine Umkehr bewirkte, sobald die anfängliche Reaktion verdaut war – drei verschiedene Muster, die eine einzelne 60-Minuten-Zahl zu einem einzigen Wert verflachen würde.
Schritt 3: Klassifizierung der Richtung und Mittelwertbildung über alle Veröffentlichungen hinweg
Die 60-Minuten-Pip-Bewegung bestimmt zudem die in der Tabelle angezeigte Richtungsangabe: Eine Bewegung von mehr als +1 Pip wird als „aufwärts“ klassifiziert, eine von mehr als -1 Pip als „abwärts“, und alles innerhalb dieses Bereichs wird als „seitwärts“ eingestuft – ein kleiner Puffer, der verhindert, dass gewöhnliche Schwankungen fälschlicherweise als Richtungsreaktion interpretiert werden. Der oben auf der Seite angegebene Durchschnittswert entspricht dem Mittelwert der absoluten 60-Minuten-Pip-Bewegungen der letzten 10 erfassten Veröffentlichungen; er wird neu berechnet, sobald neue Veröffentlichungen hinzukommen und die älteste aus dem Betrachtungszeitraum herausfällt. Jeder der oben beschriebenen Schritte läuft für jedes Ereignis in diesem Tool identisch ab – lediglich das Währungspaar, die Art der Veröffentlichung und die Pip-Größe ändern sich.
Das bedeutet, dass die Termine im Veröffentlichungskalender und die Beschreibung der jeweiligen Messgrößen aus den unten verlinkten externen Quellen stammen, während alle Pip-Angaben, Diagramme und Richtungsanzeigen auf dieser Seite intern aus den oben beschriebenen Rohkursdaten berechnet werden und nicht von Dritten bezogen werden. Sollte Ihnen eine Veröffentlichung jemals unstimmig erscheinen, können Sie dies am schnellsten überprüfen, indem Sie auf Ihrem eigenen Chart unter EUR/USD den Zeitpunkt in der Spalte „Datum“ aufrufen und diesen mit den Kontrollpunkten in der Tabelle vergleichen.
Warum die Reaktion des EUR/USD-Kurses auf die NFP-Daten nicht immer linear verläuft
Nicht jede NFP-Veröffentlichung verhält sich gleich, selbst wenn die Hauptzahl um einen ähnlichen Betrag überrascht. Zwei Muster tauchen in den historischen Daten auf dieser Seite so häufig auf, dass es sich lohnt, sie zu verstehen, bevor man eine einzelne Veröffentlichung isoliert betrachtet: Umkehrungen innerhalb des Reaktionsfensters und widersprüchliche Signale, die im selben Bericht verborgen sind.
Warum sich die anfängliche Kursbewegung manchmal innerhalb einer Stunde umkehrt
Die auf dieser Seite verfolgten Kontrollpunkte nach 5, 15 und 60 Minuten dienen insbesondere dem Zweck, dass die erste Reaktion auf die NFP-Zahlen nicht immer die endgültige ist. Ein deutlich über den Erwartungen liegender Wert kann den EUR/USD-Kurs in den ersten fünf Minuten nach unten treiben, da algorithmische Handelssysteme und Momentum-Ströme auf die ersten Zahlen reagieren, nur um sich bis zur 60-Minuten-Marke teilweise wieder zu erholen, sobald langsamere Marktteilnehmer den Rest des Berichts verarbeitet haben und die anfängliche Kursbewegung als überzogen einschätzen. Dies ist ein Grund dafür, dass sich die Richtungsangabe in der Tabelle auf den 60-Minuten-Checkpoint und nicht auf den 5-Minuten-Checkpoint stützt: Ein früher Kurssprung, der sich bis zur Stundenmarke größtenteils wieder abbaut, ist ein vorübergehender Anstieg, kein Trend, und ihn als solchen zu betrachten, ist eine häufige Ursache dafür, dass Händler die Veröffentlichung falsch interpretieren.
Warum Lohnwachstum ein widersprüchliches Signal senden kann
Die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze ist nur eine Zeile im Bericht zur Beschäftigungslage. Der durchschnittliche Stundenlohn, die im selben Bericht veröffentlichte Komponente zum Lohnwachstum, kann in die entgegengesetzte Richtung wie die Beschäftigungszahlen weisen, und wenn dies der Fall ist, können die beiden Zahlen den EUR/USD-Kurs innerhalb desselben 60-Minuten-Fensters in gegensätzliche Richtungen ziehen. Ein schwacher Beschäftigungsbericht in Verbindung mit einem starken Lohnwachstum erschwert beispielsweise die einfache Lesart „schwache Beschäftigungszahlen bedeuten Zinssenkungen, was wiederum einen schwächeren Dollar bedeutet“, da ein hartnäckiges Lohnwachstum an sich bereits ein Grund für die Federal Reserve ist, die Zinsen länger auf einem höheren Niveau zu halten. Diese Spannung ist einer der Gründe, warum die durchschnittliche Pip-Bewegung auf dieser Seite ein Mittelwert der absoluten Bewegungen und kein richtungsbezogener Durchschnitt ist: Sie erfasst, um wie viel sich das Währungspaar typischerweise bewegt hat, ohne zu implizieren, dass jede Veröffentlichung es aus demselben Grund in dieselbe Richtung bewegt hat.
Warum Korrekturen dazu führen können, dass die Reaktion des vergangenen Monats im Nachhinein anders erscheint
Der „tatsächliche“ Wert, der im Vergleich zwischen Prognose und Ist-Wert auf dieser Seite verwendet wird, ist die am Tag der Veröffentlichung bekannt gegebene Zahl und nicht der vollständig revidierte Wert, den das BLS in den folgenden zwei Monaten veröffentlicht. Die NFP-Zahlen werden nach ihrer ersten Veröffentlichung zweimal revidiert, und diese Revisionen können so umfangreich sein, dass das, was zunächst wie eine deutliche Übertreffung der Erwartungen aussah, im Nachhinein eher als im Rahmen der Erwartungen liegend erscheint – oder umgekehrt. Dies ist ein normaler Bestandteil der Funktionsweise des Berichts zur Beschäftigungslage und kein Datenfehler auf dieser Seite: Der Markt hatte stets nur die am Veröffentlichungstag vorliegende Zahl, auf die er reagieren konnte; daher ist die Bewertung der Reaktion anhand der Zahl vom Veröffentlichungstag – und nicht anhand der später revidierten Zahl – die einzige Möglichkeit, fair zu beurteilen, wie der Markt tatsächlich in Echtzeit reagiert hat. Dies bedeutet auch, dass eine Veröffentlichung, die hier nur eine geringe Reaktion hervorgerufen hat, im folgenden Monat erneut diskutiert werden kann, sobald die revidierten Zahlen vorliegen – auch wenn sich an den bereits für dieses Datum angezeigten Kursdaten nichts ändert.
Handeln Sie bei Ereignissen mit großer Auswirkung strategischer
Diese Kursbewegungen können Drawdown-Grenzen innerhalb von Sekunden sprengen. Legen Sie die Positionsgröße vor der nächsten Veröffentlichung fest, nicht danach.
Häufig gestellte Fragen
Wie wirkt sich der NFP auf den US-Dollar aus?
Ein stärkerer NFP-Wert als erwartet stärkt den US-Dollar in der Regel, da er einen gesunden Arbeitsmarkt signalisiert und die Wahrscheinlichkeit stützt, dass die Federal Reserve die Zinsen höher hält. Ein schwächerer Wert bewirkt das Gegenteil und schwächt den Dollar oft, da er die Erwartungen an Zinssenkungen erhöht.
Was passiert mit EUR/USD, wenn der NFP die Prognose verfehlt?
Wenn der NFP unter der Prognose liegt, hat sich EUR/USD in der folgenden Stunde historisch nach oben bewegt, da der Dollar durch die Überraschung schwächer wird. Die Größe der Bewegung hängt davon ab, wie groß die Abweichung von den Erwartungen ist, und kann sich umkehren, wenn andere Teile des Berichts (wie das Lohnwachstum) ein widersprüchliches Signal senden.
Um wie viele Pips bewegt sich EUR/USD beim NFP?
Basierend auf den letzten 6 auf dieser Seite erfassten Veröffentlichungen bewegte sich EUR/USD innerhalb von 60 Minuten nach der Veröffentlichung im Durchschnitt um 15.2 Pips, wobei einzelne Bewegungen je nach Größe der Überraschung deutlich stärker variierten.
Sollte ich auf einem finanzierten Konto während des NFP handeln?
Viele Prop-Firmen schränken den Handel rund um Nachrichten mit hoher Marktwirkung ein, und selbst wenn es erlaubt ist, machen die breiteren Spreads und das Slippage während des NFP dieses Zeitfenster zu einem Hochrisiko-Fenster für ein Bewertungskonto. Die Positionsgröße zu reduzieren oder vor der Veröffentlichung auszusetzen ist der sicherere Ansatz bei einer Challenge mit Drawdown-Grenzen.
Die Darstellung historischer Kursreaktionen dient ausschließlich zu Informationszwecken. Vergangene Kursreaktionen bieten keine Garantie für zukünftige Entwicklungen und stellen keine Finanzberatung dar.