Reaktionen auf wirtschaftliche Ereignisse: Was ist tatsächlich geschehen?
Die meisten Wirtschaftskalender informieren Sie darüber, dass ein Ereignis bevorsteht. Hier sehen Sie, was beim letzten Mal geschehen ist – die tatsächlichen Kursdaten der letzten 10 Veröffentlichungen zu jedem wichtigen Ereignis.
Weitere Ereignisse folgen in Kürze
Was diese Seiten tatsächlich zeigen
Die meisten Wirtschaftskalender sagen Ihnen, was angesetzt ist und welche Auswirkung zu erwarten ist. Keine dieser beiden Angaben beantwortet die Frage, die ein Trader wirklich hat: Was hat der Kurs getan, als diese Veröffentlichung zuletzt erschien? Jede Seite in diesem Bereich beantwortet das anhand aufgezeichneter Intraday-Kurse. Für jedes erfasste Ereignis nehmen wir die Fünf-Minuten-Kerzen des primären Währungspaars rund um den angesetzten Veröffentlichungstermin, messen, wo der Kurs fünf, fünfzehn und sechzig Minuten später stand, und kennzeichnen die Richtung. Nichts davon ist eine Prognose, ein Backtest oder das Ergebnis eines Modells. Es ist eine Aufzeichnung dessen, was bereits geschehen ist, Veröffentlichung für Veröffentlichung, damit Sie die Größenordnung einer typischen Reaktion selbst einschätzen können, statt einer Volatilitätsbewertung blind zu vertrauen.
Wie Sie die Zahlen lesen
Zwei Spalten der obenstehenden Tabelle tragen den größten Teil der Aussagekraft.
Die durchschnittliche Pip-Bewegung nach sechzig Minuten ist der mittlere absolute Abstand, den der Kurs innerhalb der ersten Stunde von seinem Niveau vor der Veröffentlichung zurückgelegt hat. Der Wert ist absolut, ein scharfer Einbruch und eine scharfe Aufwärtsbewegung zählen also beide als große Bewegung. Die Spalte „Veröffentlichungen im Überblick“ gibt an, auf wie vielen Beobachtungen dieser Durchschnitt beruht, und sie ist ebenso wichtig wie der Durchschnitt selbst: Ein Mittelwert über drei Veröffentlichungen ist eine weit schwächere Aussage als einer über zehn, und die Anzahl wird genau deshalb ausgewiesen, damit Sie den Durchschnitt bei kleiner Stichprobe entsprechend abwerten können. Jede Ereignisseite ergänzt darüber hinaus die Messpunkte nach fünf und fünfzehn Minuten sowie eine Richtungsangabe für jede einzelne Veröffentlichung, und genau dort liegt das nützliche Detail. Dasselbe Ereignis kann ein Paar in einem Quartal um sechzig Pips bewegen und im nächsten um acht.
Warum der Durchschnitt die am wenigsten nützliche Zahl ist
Ein Durchschnitt ist die Zusammenfassung einer Verteilung, und bei angesetzten Makro-Veröffentlichungen ist diese Verteilung breit. Zwei Ereignisse mit identischen Durchschnittswerten können völlig unterschiedliche Formen haben: eines, bei dem jede Veröffentlichung eine ähnliche Bewegung auslöste, und eines, bei dem neun ruhig verliefen und die zehnte ein Gap riss. Erst die Zeilen der einzelnen Veröffentlichungen zeigen Ihnen, welcher Fall vorliegt. Ebenso deutlich sei gesagt, dass sich die Richtung aus diesen Daten nicht vorhersagen lässt. Zu wissen, dass eine Zinsentscheidung ein Paar typischerweise um dreißig Pips bewegt, sagt nichts darüber aus, in welche Richtung die nächste geht, und keine Menge historischer Reaktionsdaten ändert daran etwas.
Warum das in einer Evaluierung stärker ins Gewicht fällt
Auf einem privaten Konto kostet eine übermäßige Bewegung gegen Sie Geld. In einer Evaluierung kann sie zusätzlich das Konto kosten, denn Tagesverlust- und maximale Drawdown-Grenzen sind harte Schwellen und nichts, aus dem man sich heraustraden kann. FundedFast-Challenges arbeiten mit einem maximalen Tagesverlust von 5 % und einem maximalen Drawdown von 10 %; eine Position, die für eine gewöhnliche Handelssitzung dimensioniert ist, kann daher während einer Veröffentlichung, die das Drei- bis Vierfache ihrer üblichen Spanne zurücklegt, eine Grenze verletzen. Wer die historische Streuung eines Ereignisses kennt, kann seine Positionsgröße am realistischen Extremfall ausrichten statt am ruhigen Fall. Die Regeln zum Handel rund um angesetzte Veröffentlichungen unterscheiden sich von Anbieter zu Anbieter und können sich ändern; prüfen Sie deshalb die aktuellen Allgemeinen Geschäftsbedingungen von FundedFast, statt etwas anzunehmen, und prüfen Sie bei jedem konkurrierenden Anbieter dessen eigene Richtlinien, bevor Sie für eine Evaluierung bezahlen.
Woher die Zahlen stammen
Veröffentlichungszeitpunkte und Konsensprognosen stammen aus der API für Wirtschaftsereignisse von EODHD, die jeden Bericht minutengenau in UTC erfasst. Die Intraday-Kurse kommen aus der Marktdaten-API desselben Anbieters und werden der Kerze zugeordnet, die diesem Zeitstempel am nächsten liegt, damit die Ausgangsbasis vor der Veröffentlichung dem Kurs entspricht, zu dem der Markt tatsächlich handelte, als die Zahl über die Ticker lief. Das Messfenster reicht von dreißig Minuten vor dem angesetzten Zeitpunkt bis fünfundsechzig Minuten danach: weit genug, um eine saubere Ausgangsbasis und die gesamte erste Reaktionsstunde zu erfassen, und eng genug, dass davon unabhängige Intraday-Bewegungen die Messung nicht verwässern. Jede Ereignisseite führt ihre eigenen externen Quellen auf, sodass Sie einen Wert direkt bei der herausgebenden Stelle überprüfen können.
Was diese Daten Ihnen nicht sagen können
Drei Grenzen sollten offen benannt werden. Die Stichprobe ist klein: Für die meisten Ereignisse liegen weniger als ein Dutzend aufgezeichnete Veröffentlichungen vor, was genügt, um eine Bandbreite abzuschätzen, aber nicht, um eine statistische Aussage zu stützen. Gemessen wird immer nur ein einziges Währungspaar; ein Ereignis, das den Dollar auf breiter Front bewegt, sieht daher auf einem Cross, das diese Seiten nicht erfassen, anders aus. Und die Spreads weiten sich rund um Veröffentlichungen stark aus, weshalb die gezeigten Distanzen Bewegungen des Mittelkurses (Mid) sind und nicht die Ausführung, die Sie erzielt hätten. Betrachten Sie diese Zahlen als Referenz für die Größenordnung, nicht als handelbaren Vorteil.
Die Darstellung historischer Kursreaktionen dient ausschließlich zu Informationszwecken. Vergangene Kursreaktionen bieten keine Garantie für zukünftige Entwicklungen und stellen keine Finanzberatung dar.
Häufig gestellte Fragen
Was genau messen diese Seiten?
Den Abstand, den das primäre Währungspaar ausgehend von seinem Kurs vor der Veröffentlichung an drei Messpunkten nach jeder angesetzten Veröffentlichung zurückgelegt hat: nach fünf Minuten, nach fünfzehn Minuten und nach sechzig Minuten. Jede Zahl wird aus aufgezeichneten Fünf-Minuten-Kerzen rund um den Zeitstempel der Veröffentlichung gemessen, nicht geschätzt und nicht modelliert.
Auf wie vielen Veröffentlichungen beruht jeder Durchschnitt?
Das ist je nach Ereignis unterschiedlich, und die genaue Anzahl steht in der Spalte „Veröffentlichungen im Überblick“, denn sie verändert, wie viel Gewicht der Durchschnitt verdient. Die meisten Ereignisse umfassen derzeit weniger als ein Dutzend aufgezeichnete Veröffentlichungen. Einen Durchschnitt aus drei Veröffentlichungen sollten Sie bestenfalls als Anhaltspunkt werten.
Bedeutet eine große durchschnittliche Bewegung, dass die nächste Veröffentlichung ebenfalls groß ausfällt?
Nein. Der Durchschnitt beschreibt vergangene Veröffentlichungen, und die Verteilung dahinter ist breit: Ein einzelner Ausreißer kann den Mittelwert deutlich über das heben, was eine typische Veröffentlichung liefert. Lesen Sie die Zeilen der einzelnen Veröffentlichungen auf der Ereignisseite, um zu sehen, ob die Reaktionen einheitlich waren oder von ein bis zwei Ausreißern getrieben wurden.
Lässt sich mit diesen Daten vorhersagen, in welche Richtung sich der Kurs bewegt?
Nein, und das ist auch nicht ihr Zweck. Die Richtungsspalte ist eine Aufzeichnung dessen, was bei jeder vergangenen Veröffentlichung geschehen ist, kein Signal. Ein Paar, das nach den letzten drei Zinsentscheidungen gefallen ist, ist in keiner Weise verpflichtet, auch nach der nächsten zu fallen.
Warum wird jedes Ereignis nur an einem einzigen Währungspaar gemessen?
Jede Veröffentlichung wird an dem Paar dargestellt, das ihr am unmittelbarsten ausgesetzt ist, damit die Messung dieses Ereignis abbildet und nicht davon unabhängige Kapitalströme. Eine US-Veröffentlichung wird an EUR/USD gemessen, eine Entscheidung der Bank of Japan an USD/JPY und so weiter. Eine Veröffentlichung, die eine Währung auf breiter Front bewegt, zeigt auf Crosses, die diese Seiten nicht erfassen, eine andere Größenordnung.
Wie häufig werden die Daten aktualisiert?
Jede Ereignisseite wird nach der nächsten angesetzten Veröffentlichung dieses Ereignisses aktualisiert, sobald der tatsächliche Wert und die darauffolgende Stunde an Kursdaten beim Anbieter vorliegen. Die Reaktionsdaten stehen also kurz nach einer Veröffentlichung zur Verfügung und nicht bereits im Moment der Veröffentlichung selbst.
Warum weichen diese Pip-Werte von dem ab, was ich auf meiner Plattform gesehen habe?
Dafür gibt es zwei Gründe. Hier handelt es sich um Bewegungen des Mittelkurses (Mid), während Ihre Ausführung den Spread einschließt, der sich rund um angesetzte Veröffentlichungen stark ausweitet. Und die Ausgangsbasis ist hier die Kerze, die dem offiziellen Zeitstempel der Veröffentlichung am nächsten liegt; dieser Zeitstempel kann leicht von dem Moment abweichen, in dem Ihre Plattform die Zahl angezeigt hat.
Wie sollte ich eine Position rund um eine angesetzte Veröffentlichung dimensionieren?
Das ist Ihre Entscheidung, doch die maßgebliche Rechnung betrifft den Extremfall und nicht den Durchschnitt. FundedFast-Challenges arbeiten mit einem maximalen Tagesverlust von 5 % und einem maximalen Drawdown von 10 %, beides harte Grenzen. Die lohnende Frage lautet deshalb, was mit dem Konto passiert, wenn die Veröffentlichung ihre größte historische Bewegung gegen die Position liefert und nicht ihre typische. Die Zeilen der einzelnen Veröffentlichungen auf jeder Ereignisseite zeigen genau diesen ungünstigsten Fall.