Glossario del prop trading

Una prop firm fa pagare una quota per una valutazione che si svolge su un conto simulato con regole di rischio prestabilite. Il trader che raggiunge gli obiettivi senza violare quelle regole può ricevere una quota del profitto del conto come pagamento reale, secondo i termini della prop firm.

Ciò che il trader mette a rischio è la quota della valutazione. Se una prop firm abbia bisogno di una licenza dipende dal paese e da come funziona il suo modello: verifica nei termini della prop firm con quale entità stipuli il contratto e dove è registrata.

Conosciuto anche come: prop firm, prop trading

Una "challenge" è il test di abilità che una prop firm usa per decidere a chi assegnare un funded account. Il trader paga una quota di iscrizione (una tantum nella maggior parte delle prop firm forex, un abbonamento mensile in molte prop firm futures) e deve raggiungere un obiettivo di profitto senza infrangere le regole di rischio della prop firm.

La challenge si svolge in un ambiente simulato. Superandola si sblocca un funded account, sul quale una quota del profitto può essere pagata in denaro vero secondo i termini della prop firm.

Conosciuto anche come: sfida, trading challenge, prop firm challenge, valutazione prop firm

Una valutazione in 1 fase richiede al trader di raggiungere un unico obiettivo di profitto prima di ottenere il funded account. Una valutazione in 2 fasi suddivide lo stesso percorso in due obiettivi più piccoli, rendendo così più facile il raggiungimento di ogni singolo traguardo.

La modalità a 1 fase è la più veloce. A seconda della prop firm può costare più o meno di quella a 2 fasi e spesso ha regole di rischio più severe, come un limite giornaliero più basso, una perdita massima trailing o una regola di coerenza. Confronta le due versioni presso la stessa prop firm prima di scegliere.

Conosciuto anche come: 1 step, 2 step, sfida monofase, sfida bifase

L'obiettivo di profitto è la percentuale di guadagno che un trader deve raggiungere durante una fase di valutazione per passare alla fase successiva. Viene calcolato rispetto al saldo iniziale del conto, non rispetto all'equity massima.

Una volta ottenuto il funded account, di solito non c'è più un obiettivo di profitto da raggiungere: sul conto si fa trading e si richiedono i pagamenti secondo un ciclo di pagamento.

Conosciuto anche come: profit target, obiettivo di profitto, target di profitto

La regola del numero minimo di giorni di trading richiede che un trader sia attivo per un determinato numero di giorni distinti prima di superare una valutazione o richiedere un prelievo. Serve a escludere le singole operazioni fortunate.

Il conteggio si riferisce ai giorni in cui è stata aperta almeno una posizione, non ai giorni di calendario trascorsi. Spesso le prop firm fissano un limite minimo diverso per le valutazioni rispetto a quello applicato ai pagamenti effettivi.

Conosciuto anche come: minimum trading days, giorni minimi di trading, giorni di trading minimi

Una regola di coerenza limita la percentuale del profitto totale di un trader che può derivare da un singolo giorno o da una singola operazione. Questo impedisce che una singola mossa azzardata superi una valutazione che, in teoria, dovrebbe dimostrare la costanza del trading.

Le prop firm lo applicano in modi diversi. Alcune aumentano l'obiettivo di profitto quando una giornata va particolarmente bene, altre ritardano il pagamento, altre ancora chiudono direttamente il conto. Controlla quale meccanismo si applica prima di aumentare la dimensione delle posizioni.

Conosciuto anche come: consistency rule, regola di consistenza, regola di coerenza

Un funded account è il conto che un trader riceve dopo aver superato tutte le fasi di valutazione. Presso la maggior parte delle prop firm resta comunque un conto simulato: la prop firm paga al trader, in denaro reale, una quota del profitto simulato, in base alla divisione dei profitti prevista dalle sue condizioni.

Di solito le regole sul rischio vengono mantenute dalla fase di valutazione, ma l'obiettivo di profitto scompare. Alcune prop firm inaspriscono i requisiti, ad esempio rendendo obbligatori gli stop loss.

Conosciuto anche come: funded account, funded account, live funded

Un piano di scaling aumenta la dimensione di un funded account dopo che un trader ha dimostrato una redditività costante in un periodo di revisione prestabilito. Un saldo simulato più alto significa un pagamento più alto a parità di rendimento percentuale.

La crescita viene di solito valutata in base all'andamento costante nel corso di diversi mesi, piuttosto che in base a un singolo mese particolarmente positivo.

Conosciuto anche come: scaling plan, piano di scaling, piano di espansione

Un reset riporta un conto di valutazione violato o bloccato al saldo iniziale, così il trader può riprovare la challenge, di solito pagando una commissione inferiore rispetto all'acquisto di una nuova challenge.

Conosciuto anche come: reset, reimposta, reset challenge, resettare l'account

Il drawdown è il calo di valore di un conto da un punto di riferimento fino al suo minimo. Le prop firm lo trasformano in una regola ferrea: se il limite viene superato, il conto viene chiuso immediatamente.

Il drawdown è una delle cause più comuni per cui le valutazioni falliscono, e il punto di riferimento esatto (saldo iniziale, chiusura del giorno precedente o equity massimo) cambia completamente le regole. Assicurati sempre di capire quale si applica.

Conosciuto anche come: drawdown, dd, perdita massima, drawdown massimo

Il drawdown giornaliero è il calo massimo che un conto può subire in una singola giornata di trading prima di essere considerato fallito. Si azzera ogni giorno a un orario fisso che varia da prop firm a prop firm, per esempio la mezzanotte dell'ora del server (spesso GMT+2 o GMT+3) o le 17:00 di New York in molte prop firm futures.

Di solito si calcola sull'equity, non sul saldo, il che significa che una perdita non realizzata consistente su una posizione aperta può far superare il limite anche se non è stata chiusa nessuna operazione.

Conosciuto anche come: daily drawdown, drawdown giornaliero, perdita massima giornaliera

La perdita totale massima è il limite minimo al di sotto del quale un conto non può mai scendere in nessun momento della sua durata, indipendentemente dal tempo necessario per raggiungerlo. Se lo si raggiunge, il conto viene chiuso.

A differenza del limite giornaliero, questo non si azzera. Di solito vale sia durante le valutazioni sia sui funded account.

Conosciuto anche come: max drawdown, drawdown complessivo, perdita totale massima, overall drawdown

Un limite minimo di drawdown statico è fissato in base al saldo iniziale e non cambia mai. Un limite minimo di drawdown trailing segue al rialzo l'equity massima del conto, quindi le operazioni redditizie aumentano il livello al quale il conto fallisce.

Il trailing è decisamente più complicato. Un trader che guadagna e poi perde parte dei profitti può superare un limite di trailing pur rimanendo comunque in positivo rispetto al saldo iniziale. Il sistema statico è quello che offre maggiore margine di errore.

Conosciuto anche come: trailing drawdown, drawdown progressivo, drawdown statico, static drawdown

Il saldo è il contante disponibile su un conto, che tiene conto solo delle operazioni chiuse. L'equity è il saldo più o meno i profitti e le perdite sulle posizioni ancora aperte.

È proprio questa distinzione a determinare se un trader ha violato la regola di drawdown. La maggior parte delle prop firm misura il drawdown sull'equity, quindi una posizione aperta in perdita può mandare in rosso un conto che, a conti fatti, sembrerebbe in buona salute.

Conosciuto anche come: equity, balance, saldo

Per "violazione" si intende qualsiasi infrazione alle regole di trading di un'azienda. Una violazione grave, come il superamento del limite di drawdown, comporta la chiusura automatica del conto. Una violazione lieve, come il mancato raggiungimento del numero minimo di giorni di trading, di solito è risolvibile.

Sapere a quale categoria appartiene una regola è più importante che conoscere la regola stessa, perché solo una delle due è recuperabile.

Conosciuto anche come: breach, account breach, violazione, violazione del conto

L'obbligo di stop loss impone a un trader di impostare un ordine di chiusura di protezione su ogni posizione. Le prop firm lo utilizzano per limitare quanto una singola operazione può perdere sul conto.

Spesso è facoltativo durante la valutazione e obbligatorio sul funded account, dove la prop firm paga una quota reale del profitto in base ai risultati del conto.

Conosciuto anche come: stop loss, stop loss obbligatorio, obbligo di stop loss

Il rischio per operazione è la quota del valore del conto che un trader rischia di perdere su una singola posizione se viene raggiunto lo stop loss. Le prop firm spesso lo limitano in modo esplicito per evitare che una singola posizione si avvicini al limite giornaliero.

Conosciuto anche come: risk per trade, rischio per operazione, rischio per trade

La divisione dei profitti è la percentuale dei profitti di trading che spetta al trader, mentre il resto va alla prop firm. Di solito si applica ai funded account; alcune prop firm pagano anche una ricompensa sul profitto realizzato durante la valutazione, in genere solo dopo che il trader l'ha superata.

Alcune aziende vendono un upgrade che aumenta la quota del trader. Confronta la quota con la quota di iscrizione, invece di considerarla da sola, perché una quota più alta su una challenge più costosa non è automaticamente un affare migliore.

Conosciuto anche come: profit split, ripartizione degli utili, quota di profitto

Il ciclo di pagamento indica la frequenza con cui un funded trader può richiedere il prelievo della propria quota di profitto. Di solito è espresso come numero minimo di giorni tra una richiesta e l'altra.

Di solito si applicano due criteri distinti: i giorni trascorsi dall'ultimo pagamento e un numero minimo di giorni di trading attivi. Entrambi devono essere soddisfatti.

Conosciuto anche come: payout cycle, ciclo di pagamento, ciclo prelievi, payout schedule

Il rimborso della quota di iscrizione restituisce al trader il costo iniziale della challenge dopo averla superata. A seconda della prop firm arriva con il primo, il terzo o il quarto pagamento, e alcune prop firm non rimborsano mai la quota.

Il rimborso dipende di solito dal superamento della valutazione e dal raggiungimento del pagamento indicato dalla prop firm. Se non superi la valutazione, non ricevi alcun rimborso.

Conosciuto anche come: entry fee refund, rimborso della quota di iscrizione, rimborso quota

Il capitale simulato è il saldo virtuale di un conto di una prop firm: le operazioni vengono eseguite in un ambiente simulato che segue i prezzi di mercato, invece di essere inviate a una borsa reale.

L'ambiente di trading è simulato, ma i pagamenti sono reali: la prop firm paga la quota di profitto con i propri fondi, secondo i suoi termini. Ogni autorità di vigilanza tratta questo modello in modo diverso a seconda del paese, quindi verifica dove è registrata la prop firm e cosa dicono i suoi termini.

Conosciuto anche come: simulated capital, capitale simulato, conto demo, virtual account

Un Expert Advisor è un software che apre e gestisce le operazioni in modo automatico seguendo una strategia programmata. Molte prop firm li vietano, in modo che le valutazioni si basino sul giudizio di un trader in carne e ossa.

Laddove gli EA sono vietati, le prop firm di solito li individuano analizzando i tempi e gli schemi piuttosto che controllando il software, quindi intervalli di esecuzione quasi identici possono far saltare l'allarme su un conto.

Conosciuto anche come: expert advisor, EA, EA trading, robot di trading

Il copy trading replica automaticamente le posizioni di un altro conto. Le prop firm lo limitano perché rende la valutazione una verifica del conto di riferimento piuttosto che del candidato.

La restrizione di solito si estende anche alla copia tra i conti di uno stesso trader, dato che ciò moltiplicherebbe una singola strategia su diverse allocazioni finanziate.

Conosciuto anche come: copy trading, trading con copia, copiatore di trade

La Martingala è una strategia che aumenta la dimensione della posizione dopo ogni perdita, nella speranza che una vittoria finale permetta di recuperare tutto. Porta a lunghi periodi di piccoli guadagni intervallati da perdite catastrofiche.

Le prop firm la vietano perché il suo profilo di rischio è esattamente l'opposto di quello che un limite di drawdown è pensato per controllare.

Conosciuto anche come: martingale, martingala, strategia martingala

Il grid trading consiste nel posizionare una serie di ordini a intervalli fissi sopra e sotto un determinato prezzo, aumentando l'esposizione man mano che il mercato si muove in direzione opposta alla posizione. Di solito è soggetto a restrizioni per lo stesso motivo della strategia martingala.

Conosciuto anche come: grid trading, trading a griglia, grid strategy

L'arbitraggio di latenza sfrutta il ritardo tra un feed di prezzi e la piattaforma che lo riporta, ottenendo guadagni che derivano dall'infrastruttura piuttosto che da una visione del mercato.

Le aziende lo considerano più un espediente che una strategia, perché il profitto deriva dal ritardo nella determinazione dei prezzi della simulazione, anziché essere guadagnato sul mercato.

Conosciuto anche come: latency arbitrage, arbitraggio di latenza

Una finestra di trading legata alle notizie è un breve periodo di sospensione che si verifica in concomitanza con la pubblicazione di dati economici di grande impatto, durante il quale non è possibile aprire nuove posizioni. Le posizioni già aperte possono normalmente essere mantenute durante questo periodo.

La restrizione riguarda l'ampliamento dello spread e lo slippage in prossimità della pubblicazione di un dato, non il trading sulle notizie in quanto tale. Controlla il calendario economico prima di aprire una posizione in prossimità di un evento contrassegnato in rosso.

Conosciuto anche come: news trading, trading sulle notizie, news blackout, high impact news

L'hedging consiste nel detenere posizioni contrapposte su strumenti correlati o opposti per neutralizzare l'esposizione. Le prop firm limitano l'hedging su più conti, perché può permettere di ottenere il superamento garantito della valutazione su un conto, sacrificandone un altro.

Conosciuto anche come: hedging, copertura, copertura posizioni

La strategia di "weekend holding" consiste nel mantenere aperte le posizioni al momento della chiusura del mercato di venerdì. Le prop firm che la vietano impongono di chiudere tutte le posizioni prima del fine settimana per evitare il rischio di gap all'apertura di domenica.

Questo aspetto varia da un'azienda all'altra più di quasi qualsiasi altra regola, e una chiusura obbligatoria il venerdì cambia in modo sostanziale quali strategie siano fattibili.

Conosciuto anche come: weekend holding, posizione di fine settimana, trading nel weekend, posizioni overnight

Il KYC è la verifica dell'identità che una prop firm effettua prima di versare denaro a un trader; in genere richiede un documento d'identità con foto rilasciato dalle autorità e una prova recente di residenza.

Di solito è richiesto prima del primo prelievo, piuttosto che al momento della registrazione, così un trader può acquistare e completare una challenge prima ancora di inviare i documenti.

Conosciuto anche come: KYC, verifica KYC, verifica identità

Una giurisdizione soggetta a restrizioni è un paese in cui un'azienda non offre i propri servizi, di solito a causa di sanzioni, normative finanziarie locali o restrizioni sui pagamenti.

L'elenco cambia nel tempo a seconda delle modifiche alle normative e alle sanzioni, quindi vale la pena controllare le condizioni attuali invece di basarti su una cifra riportata altrove.

Conosciuto anche come: restricted countries, paesi non ammessi, paesi vietati, giurisdizione limitata

Una politica di inattività permette a una prop firm di sospendere o chiudere un conto che non viene utilizzato per un determinato periodo di tempo. Di solito, basta effettuare una singola operazione entro quel periodo per mantenere il conto attivo.

Di solito le aziende inviano diverse notifiche prima di intervenire, e spesso è possibile riattivare un conto sospeso contattando l'assistenza entro un periodo di grazia.

Conosciuto anche come: inactivity policy, politica di inattività, conto inattivo